（没有太监，家里奶奶去世，心情不好，刚忙完，逐步恢复更新）

    从七十年代末开始，美国陷入了严重的通货膨胀。笔神阁 m.bishenge.com正所谓冰冻三尺非一日之寒，美国陷入通胀的根本原因，在于美元严重超发。

    而美元之所以会严重超发，还要从美国1965年亲自下场介入越战开始说起。在越南的热带雨林里，美国人和越南人打了一场长达十年的残酷战争。

    作为战争爆发地，越南自然是损失惨重。不但整个国家被打成一片白地，甚至连人口结构，都因为大量青壮男丁阵亡而出现失调，一度女多男少。

    美国同样没讨到便宜，这场战争可以说深刻的改变了整个国家。在这之前，美国可以说是一个略偏保守的清教徒国家。

    但随着美国在越南战场死亡的士兵越来越多，白宫开始在全国强制征兵，从而引发了全美年轻人的抗议浪潮，嬉皮士一代开始走上舞台。

    他们吸食d麻、滥j、反对政府，被誉为是美国垮掉的一代。而除了全美反战浪潮带来的严重社会问题之外，庞大的军费开支同样极大地消耗了美国的国力。

    美国在二战后建立的布雷顿体系，在1971年彻底崩溃，美元与黄金正式解绑。之后，美国政府为了弥补战争带来的巨额财政赤字，开始不断增发国债，从而使得美元如脱缰的野马一般严重超发。

    如果是在二十一世纪，美国作为全球唯一的超级大国，可以通过薅全世界羊毛的方式，强迫其他国家来帮助自己消化超发的美元。

    但在七十年代，美国要是敢下手太狠，其他国家分分钟转换门楣，去投靠苏联这个新大哥。于是超发美元的恶果，不可避免的会引发美国国内严重的通货膨胀。

    保罗·沃尔克于1979年就任美联储主席之后，立刻用大幅提高利率的方式的来打压通胀。虽然后世的经济学界把保罗·沃尔克称为“美国英雄”，因为他成功避免了美国经济的崩溃。

    但在1982年，世界进入高利率时代已经是第四个年头，全球金融业不可避免的遭到了美联储政策的严重冲击。

    首先是以银行为代表的储贷行业，因为存款利率高企，而贷款利率又受到政府的管控，以至于存贷利率出现倒挂，银行吸纳存款越多，往往亏损越严重。

    这也是美国国会去年通过《税收豁免法案》，变相用国家税收补贴全美储贷协会的根本原因。

    储贷利率倒挂对像储贷协会这种，以“短存长贷”形式运营的机构尤其致命。如果不高息揽储，现金流分分钟断裂。而如果真得高息揽储，就必须承担巨额亏损。

    九十年代之前的美国，并未实现金融自由化。因为银行家们的无序逐利，导致了美国股市在二十年代末出现了严重的泡沫，最终在1929年引发了一场史无前例的“大萧条”灾难。

    正所谓一朝被蛇咬十年怕井绳，美国事后立刻开始反思和亡羊补牢，从三十年代开始对金融业进行了严格的监管。而当初三十年代制定的那些监管措施，大都一直维持到了七十年代末。

    直到保罗·沃尔克的高利率政策，严重冲击了美国金融业之后，许多原本严格监管的措施才不得不开始放松。比如利率市场化，首先在存款利率上进行松绑。

    因为在年通胀率超过10%的情况下，如果美国银行依旧维持六、七十年代的低利率政策，那么美国民众势必不会坐视自己的存款严重缩水，大规模的挤提浪潮肯定会席卷全美。

    但是放开存款利率而控制贷款利率，又会让美国储贷行业大规模亏损。所以包括储贷协会、银行在内的美国金融机构，正在华盛顿大规模撒钱游说，要求进一步放开贷款利率的限制，实现全面的利率市场化。

    金融市场永远是牵一发而动全身，在美联储不断提高利率，同时还允许银行等储贷机构自由高息揽储制后，像证券、保险等领域的资金流入，自然就受到了严重的冲击。

    因为在同等回报率之下，把钱存在银行里肯定比买股票之类的更保险。所以像证券公司、保险公司想要吸引新资金，就必须给出比银行存款更有吸引力的投资回报率。

    于是从七十年代末开始，美国对像社保金、保险金的投资范围的限制开始逐步取消，允许这些资金投资垃圾债券等回报率更高的产品，而这也是造成美国的杠杆收购在八十年代高潮迭起的重要原因。

    美国保险行业为了适应高利率时代，还开发出了一种全新的寿险品种——万能险。最初的人寿保险，自然是保障投保人的寿命。

    比如投保人向保险公司交一笔保险金后，如果在固定年龄前身亡，受益人可以获得一笔合同规定的巨额赔偿金。

    这和你买车险、火灾险、台风险等是一样的，这不过寿险的标的物是人的寿命，而不是某项固定资产。

    但随着时间的发展，寿险开始逐步向养老金靠拢。比如你在投保期每年缴纳保费，达到一定年限之后，保险公司会承诺一次性返还原先的保费，或者向像养老金那样每月定期返还一部分保费。

    这种生死两全的模式自然大受欢迎，投保人万一提前挂了就能拿到赔偿，而如果活得足够久，老年的生活也有了基本保障。

    当然，你以为自己赚了，但保险公司绝对不亏。

    且不说中途挂掉的那部分投保人，保险公司只要招揽的投保人足够多，他们根据年死亡率来制定的人寿保险，除非遇上战争这种黑天鹅，否则基本不可能出现因为赔付金额过大，而让自己亏损甚至破产的情况。至于战争这种不可抗拒因素，则往往会在合同中提前排除在外。

    那些活得足够长的投保人，看似将来可以拿回自己之前缴纳的保费，但1980年的10万元和2020年的10万元，不论货币单位是美元还是人民币，真实价值都并不相等。

    如果银行利率是5%，那么你现在拥有10万美元的资金，一年后的价值应该为10.5万美元，十年后的价值应该为16.3万美元，二十年后的价值应该为26.5万美元，三十年后的价值应该为43.2万美元。

    而保险公司说服你买人寿保险时，通常只会承诺返还保费，不可能把你几十年投入的那些资金的收益也一并返还给你。

    通常情况下，大部分人觉得现在投出去10万，将来收回来也是10万，就认为自己没亏，反而白赚了中间几十年的保障。

    但在美国通胀奇高的背景下，由柴米油盐构成的cpi每年涨幅超过10%，就是再蠢的美国人也能意识到，美元正在迅速变得不值钱。

    这个时候再用生死两全、返还保费等说辞忽悠投保人，每年缴纳大笔钱买保险显然就会困难重重。

    于是万能险就在美国应运而生，万能险相比于普通寿险而言，增加了更多的投资属性。你怕美国物价不断上涨，将来年老到了领钱时，保险公司支付的那点返还金，无法应付生活开销？

    没关系！万能险可以让你的资金每年增值，就算几十年后物价远超现在，你从保险公司领取的养老费也能同步增长，确保你未来的生活质量不下降。

    所以增加抗通胀功能的万能险，自然比普通的寿险更受投保人的欢迎。虽然它从诞生到现在才短短几年，但却已经从美国席卷世界。

    而这个时候，保险公司的投资能力，自然就成了卖万能险最核心的竞争力。有周阳这个投资“神童”做招牌的其昌保险，自然能在香港市场上无往而不利。

    其昌保险的市场并不止局限于香港一隅，其在菲律宾、马来西亚等东南亚国家同样有不小的业务。

    不过相比于本港业务因为周阳的名声而大涨之外，东南亚等外埠市场就没多少增长了。反倒因为之前受母公司佳宁集团拖累，在投保人心目中的形象差了不少。

    毕竟佳宁集团最大的债权人来自马来西亚的土著银行，虽然马来政府对追讨损失并不积极，但南洋各国媒体对此事却都有报道。

    对一家上市公司来说，想要扭转业务增长不力、甚至下降的窘境，最简单粗暴的方式自然是发动收购。

    把两家公司合并成一家新公司，各项数据自然能大幅提升。而且上市公司如果借机运用一些巧妙地财技，还往往能化腐朽为神奇。

    比如同样是少了1000万利润，放在主营业务亏损名录下，和放在并购成本名录下，对投资者而言是两种完全不同的观感。

    大众看到的上市公司年报之类的公开文件，自然都是经过精心美化的，这一点中外莫不如是。美国算是全球最成熟的资本市场之一了，依旧有“安然财务欺诈案”这种惊天丑闻。

    当然，其昌保险虽然是港股上市公司，但周阳并没有美化各种财务数据的必要。毕竟他和美林银行手里的股票数量，早就超过了绝对控股的标准，小股东们的意见根本影响不到上市公司的决策。

    相反，压制股价对周阳来说更有利，毕竟他接下来准备继续提升自己在其昌公司里的股份。如果股价越高，周阳需要付出的代价自然也就越大。

    近期真正要发动收购的并非是其昌公司，而是周阳新成立的一个空壳公司——zy控股。他也懒得去给一个壳公司费心思去取名，直接用了自己名字汉语拼音的首字母。

    zy控股准备收购加拿大保险公司manulife的部分亚洲业务，这家保险公司在亚洲有一个更本地化的中文名字叫做宏利。

    宏利人寿是全港规模最大、历史最悠久的英资保险公司之一，它于1887年在多伦多成立。借助大英帝国在十九世纪末、二十世纪初的全球的强大统治力，宏利人寿创立后不久就大举进军亚洲市场，早在1897年就开始在香港市场出售保单。

    相比于其昌保险，宏利人寿算是一头巨无霸，以保险为主的金融业务遍布全球市场。但公司规模大，并不一定实力就足够强。相反，宏利人寿近几年的经营业绩并不算好。

    在这个高通胀和高利率时代，保险公司的投资收益率，想要跑赢通胀和利率并不容易。

    但跑不赢通胀意味着公司资产的真实价值在贬值，而跑不赢利率这代表公司对投资者的吸引力不够，这两者无论哪一个都不是好消息。

    美股市场是像宏利集团这样手握巨额资金的保险公司，最重要的资产配置端之一。但美股大盘去年大跌，这就导致包括宏利人寿在内的大量投资者，市场收益率普遍难看。

    因为他们配置的股票中，股指成分股占了很大的比重。通常来说，这些股票是整个市场里最优质、风险最小的股票之一。而大盘下跌则意味着，这些成分股的总体收益率是负的，这自然让许多投资者很难受。

    不像周阳这样自带“预言家”外挂的话，普通人想从资本市场赚钱，并不是一件容易的事。就算在大牛市里，依旧有许多投资者踏空甚至亏损，更别提去年这种全球熊市了。

    宏利人寿显然就是收益表现不好的投资者中的一员，而且它的总部还位于加拿大的多伦多。

    加拿大作为美国的“第五十一个州”，其金融业同样受到了美联储高利率政策的严重冲击。

    正是在这种情况下，宏利集团管理层决定对其全球业务进行适当的收缩，甩卖掉一部分不赚钱甚至亏损的资产。

    而在得知宏利人寿有意出售亚太地区的部分业务之后，周阳立刻通过美林银行与其进行了接触。

    别以为亏损的资产就没有意义，比如周阳这次最看重的，是宏利人寿准备打包出售的中东地区业务。

    如果是在二十一世纪，中东除了延绵不绝的战乱，同样是全球最富裕的地区之一。一大票产油国靠着地底下的黑金，真可谓是富得流“油”。

    但在八十年代初则不然，且不说阿联酋这种发现还有没多久的国家，就算是沙特这样石油开采了几十年的国家，民众人均生活条件也不像几十年后那么优越。

    毕竟地底下的石油再多，那也是属于国王和酋长的，与普通民众没有任何关系。但伊朗爆发革命后，中东的情况就立刻不一样了。

    像与伊朗比邻而居的沙特王室，不得不认真考虑如何才能让巴列维王朝的悲剧，不会发生在自己的头上。

    而想要抑制革命生存的土壤，自然要让民众过上幸福安定的生活，不至于豁出性命来造反。

    就像苏联成立之后，美国的资本家就不再用“芝加哥打字机”来镇压工人罢工了。伊朗从君主制变成****的国家之后，一下子让中东许多国家的民众富裕程度开始加快。

    而只有大家口袋里普遍有钱了，才会考虑保障将来的事情。否则如果现在是有上顿没下顿的情况，就算大家想买保险，也根本拿不出足够的保费。

    根据周阳的了解，宏利人寿在中东地区的业务，近几年整体是亏损的。特别是伊朗爆发革命后，立刻从亲美转为反美，导致像宏利人寿这样的西方公司损失惨重。

    宏利人寿无法继续忍受局部业务的继续亏损，但对周阳来说，短期内的亏损是可以接受的，毕竟中东地区未来的前景是光明的。

    更何况宏利人寿在中东多年的经营布局，对他来说是一笔重要的人脉。以宏利人寿在中东业务网为触角，周阳未来从石油土豪们手里拉投资无疑会容易许多。

    而除了中东之外，像印度、缅甸这些前英国殖民地市场，其昌保险之前并未涉及。周阳可以通过收购，进一步完善自己在亚洲金融市场的布局。

    别看阿三穷人很多，但它的人口基数足够大。就算买得起保险的富人，只占很小一部分比例，那也是一个庞大的人群。